Selección de portafolios de inversión socialmente responsables usando el método de las restricciones y la técnica multicriterio Proceso Analítico Jerárquico.

Lady Bernard Suárez, Nestor Raul Ortiz Pimiento, Juan Benjamín Duarte Duarte

Resumen


En este artículo se presenta un procedimiento que permite apoyar el proceso de decisión de los inversionistas al seleccionar un portafolio que cumpla con sus expectativas económicas y con aquellas relacionadas con Responsabilidad Social Empresarial (RSE). Para ello, se consideran criterios de rentabilidad y riesgo como medidas económicas, que abordadas desde el método de las restricciones dan como resultado una serie de portafolios eficientes que se emplean como alternativas para la aplicación de la técnica multicriterio AHP, la cual permite establecer el portafolio que cumple con criterios de gobierno corporativo, relaciones con colaboradores, medio ambiente y relaciones con la comunidad como medidas de RSE.

El procedimiento se aplica en la selección de portafolios de inversión para acciones del mercado bursátil colombiano, dando como resultado que el portafolio que mejor cumple con los criterios establecidos en este artículo para RSE también es el de mínimo riesgo.


Palabras clave


Portafolios de Inversión; Markowitz; Multiobjetivo; Multicriterio; Responsabilidad Social Empresarial (RSE)

Referencias


Antomil, J.; Cañal, V. y Rodríguez, M.V. (2008). La Selección de Carteras Socialmente Responsables: Revisión Crítica de la Literatura. Revista Electrónica de Comunicaciones y Trabajos de ASEPUMA, ISSN 1575-605X, No. 9, p.p. 147-172.

Barnett, M. and Salomón, R. (2006). Beyond Dichotomy: the Curvilinear Relationship Between Social Responsibility and Financial Performance. Strategic Management Journal, No. 27, p.p.1101-1122.

Barrachini, C. An ethical investments evaluation for portfolio selection. Electronic Journal of Business, Ethics and Organization Studies [on line] 2004, vol. 9, No. 1: [consulted on 14th, April, 2013]. Available in: .

Basso, A. and Funari, S. (2003). Measuring the Performance of Ethical Mutual Funds: a DEA Approach. Journal of the Operational Research Society, No. 54, p.p. 521-531.

Bilbao, A. et al. (2009). Selección de Carteras de Fondos de Inversión Socialmente Responsables mediante Programación por Metas con Tecnología Difusa. Revista Electrónica de Comunicaciones y Trabajos de ASEPUMA, No. 10, p.p. 29-57.

Branke, B. et al. (2009). Portfolio optimization with an envelope-based multi-objective evolutionary algorithm. Journal European Research, No. 199, p.p. 684-693.

Charnes, A. and Cooper, W. (1961). Management Models and Industrial Applications of Linear Programming. Vol. 1, Wiley, New York.

Fernández, Jaime. Modelos de optimización de portafolios: un estudio comparativo basado en simulaciones computacionales. Trabajo de Grado Ingeniero Matemático. Escuela Politécnica Nacional, 2008. 121 p.

Fontalvo, T.; Morelos, J. y Vergara, J.C. (2012). Aplicación del Método de Decisión Multicriterio UTASTAR para la Selección de Portafolios de Inversión. Global Conference on Business and Finance Proceedings (22-25, Mayo: San José, Costa Rica), vol. 7, No. 2, p.p. 961-966.

Franco-Arbeláez, L.; Avendaño-Rúa, C. y Barbutín-Díaz, H. (2011). Modelo de Markowitz y Modelo de Black-Litterman en la Optimización de Portafolios de Inversión. Revista Tecno Lógicas, No. 26 (junio), pp. 71-88.

Hallerbach, W., Ning, H., Soppe, A., and Spronk, J. (2004). A framework for managing a portfolio of socially responsible investments. European Journal of Operational Research, Vol. 153, N. 2, p.p. 517-529.

Kempf, A. and Osthoff, P. (2008). “SRI Funds: Nomen est Omen”. Journal of Business Finance & Accounting, Vol. 35, No. 9, p.p. 1276-1294.

Mendizabal, A.; Miera, L.M. y Zubia, M. El Modelo de Markowitz en la Gestión de Carteras. Cuadernos de Gestión [en línea] 2002, vol. 2, No. 1: [consultado el 14 de abril de 2013] Disponible en: .

Minutti, C. Métodos de Optimización en la Construcción de Portafolios. Tesis Licenciatura. Universidad Autónoma Chapingo, 2010. 100 p.

Subbu, P. et al. (2005). Multiobjective Financial Portfolio Design: A Hybrid Evolutionary Approach. Congress on Evolutionary Computation IEEE, ISBN: 0-7803-9363-5, Vol 2 (September), pp 1722- 1729.

Zavala, J. et al. (2009). Modelo Matemático Multiobjetivo para la Selección de una Cartera de Inversión en la Bolsa Mexicana de Valores. Congreso Internacional de Cómputo en Optimización y Software- CICOS (17-20, noviembre: UAEM México D.F.), p.p. 396-408.




DOI: https://doi.org/10.24050/reia.v0i0.634

Métricas de artículo

Vistas de resumen
75




Cargando métricas ...

Enlaces refback

  • No hay ningún enlace refback.




Copyright (c) 2018 Revista EIA

Licencia de Creative Commons
Este obra está bajo una licencia de Creative Commons Reconocimiento-NoComercial-SinObraDerivada 4.0 Internacional.




 

 

 

 

 

UNIVERSIDAD EIA

Sede de Las Palmas: Km 2 + 200 Vía al Aeropuerto José María Córdova Envigado, Colombia. Código Postal: 055428
Tel: (574) 354 90 90. Fax: (574) 386 11 60

Sede de Zúñiga: Calle 25 Sur 42-73 Envigado, Colombia. Código Postal: 055420
Tel: (574) 354 90 90. Fax: (574) 331 34 78
NIT: 890.983.722-6

Sistema OJS - Metabiblioteca |